Paybis Europe — trešā Latvijas MiCA CASP licence, pirmā ar PSD2 dubultlicenci

Notikuma būtība

2026. gada 12. maijā Latvijas Bankas Uzraudzības komiteja izsniedza SIA Paybis Europe divas paralēlas licences — pilnu MiCA kriptoaktīvu pakalpojumu sniedzēja (CASP) licenci un PSD2 maksājumu iestādes licenci. Tas ir trešais MiCA CASP autorizācijas gadījums Latvijā pēc BlockBen SIA (2025-12-03) un Nexdesk SIA (2025-12-10), un pirmais gadījums Latvijā, kad viens un tas pats subjekts vienlaikus saņem abas licences. Oficiālais paziņojums tika publicēts Latvijas Bankas vietnē 2026-05-13.

MiCA CASP licence SIA Paybis Europe atļauj sniegt sešas no deviņām MiCA 75. panta pakalpojumu kategorijām: (a) kriptoaktīvu glabāšana un administrēšana klientu vārdā, (c) kriptoaktīvu apmaiņa pret fiat naudu, (d) kriptoaktīvu apmaiņa pret citiem kriptoaktīviem, (e) klientu rīkojumu izpilde, (h) konsultāciju sniegšana par kriptoaktīviem un (j) kriptoaktīvu pārvedumu pakalpojumi. PSD2 licence atļauj veikt maksājumus un naudas pārskaitījumus uz maksājumu kontiem. Izmantojot EU passporting mehānismu, šī kombinācija ļauj Paybis darboties 30 EEZ valstīs (27 ES dalībvalstis plus Norvēģija, Islande un Lihtenšteina), iesniedzot tikai cross-border darbības paziņojumus attiecīgajām valstu kompetentajām iestādēm.

Uzņēmuma vēsture un struktūra

Paybis tika dibināts 2014. gada aprīlī. Uzņēmumu dibināja trīs personas — Innokenty Isers (CEO), Konstantin Vasilenko un Arturs Markevich. Sākumposmā tā bija ekonomiski vienkārša ideja, kas ļautu lietotājiem iegādāties digitālos aktīvus, izmantojot pazīstamus maksājumu veidus ar paredzamu cenu struktūru. Innokenty Isers šajā periodā jau bija uzkrājis vairāk nekā 15 gadu pieredzi tiešsaistes biznesā. Konstantin Vasilenko ir arī Latvijas Blockchain asociācijas līdzdibinātājs — šī saikne pēdējos gados ir palīdzējusi veidot Paybis attiecību kontekstu ar Latvijas regulatoriem.

Uzņēmuma globālais galvenais birojs atrodas Varšavā, Polijā. Pirmā Latvijas filiāle (PAYBIS LTD Latvia filiāle, reģistrācijas numurs 40203252348) vēsturiski tika reģistrēta Brīvības ielā 171, Rīgā. Latvijā ir reģistrētas vairākas Paybis grupas juridiskās personas — PayBis SIA (40103916351), PAYBIS Latvia, SIA (40203305109) un tagad SIA Paybis Europe, kura kļūst par grupas oficiālo ES centrāli ar pilnu MiCA režīma autorizāciju. Šī jaunā Latvijas mātesuzņēmuma-meitasuzņēmuma struktūra strukturāli pārvieto ES darbības epicentru no Polijas uz Latviju, vienlaikus saglabājot globālo vadību Varšavā.

Finansēšanas modelis: Paybis publiski apliecina, ka kopš 2014. gada nav piesaistījis ārējos investorus vai venture capital finansējumu — uzņēmums darbojas, izmantojot iekšēji ģenerēto plūsmu. Tas atšķir Paybis no vairākuma līdzīgām B2C kripto biržām, kuras savā agrīnajā posmā parasti piesaistīja institucionālos investorus. Šī finansēšanas struktūra dod uzņēmumam neatkarību no investoru kapitāla ciklu spiediena, bet vienlaikus tas nozīmē, ka publiski nav pieejama detalizēta bilance vai gada finanšu pārskati — atšķirībā no biržu pārvaldītāju publiski kotēto uzņēmumu kategorijas (Coinbase, Bitstamp), kur tirgus dalībnieki var izvērtēt kapitāla pietiekamību no atvērtiem dokumentiem.

Skaitļiskā perspektīva: izaugsme 2023–2025

Pieejamie publiskie dati par Paybis darbības apjomu liecina par konsekventu izaugsmes trajektoriju, lai gan ar zināmu strukturālu nelīdzsvarotību.

Reģistrēto lietotāju skaits 2023. gada beigās bija aptuveni 1,8 miljoni 180 valstīs. 2024. gada beigās šis skaitlis pieauga līdz 4,6 miljoniem. Latvijas Bankas 2026-05-13 paziņojumā (atsaucoties uz uzņēmuma datiem) minēti 7 miljoni lietotāju kopumā — tātad 2025. gada laikā pieauguma temps ir saglabājies straujš. 2025. gadā vien reģistrējās 1,6 miljoni jaunu lietotāju ar gada pieauguma tempu +72,49% salīdzinājumā ar 2024. gadu.

Tirdzniecības apjoma rādītāji norāda uz strukturālu pārvirzi pret stablecoiniem. 2024. gada kopējais tirdzniecības apjoms sasniedza 2,6 miljardus ASV dolāru — uzņēmuma all-time high. 2025. gadā ASV tirgus apjoms pieauga par +26,21% līdz 212,45 milj. USD. Atsevišķi izceļams ir USDT tirdzniecības apjoms 2025. gadā — 1,09 miljardi USD ar gada pieaugumu +423,93%. Šī koncentrācija stablecoinos ir tieši saskaņota ar Paybis 2026. gadā publiski izziņoto stratēģisko fokusu uz stablecoin infrastruktūru. B2B klientu skaits 2025. gadā pieauga par +372,22%, līdz 340 jauniem biznesa klientiem gadā.

Stratēģija pēc MiCA licences saņemšanas

Co-founder Innokenty Isers publiski raksturo jauno regulēto pozīciju kā pamatu B2B2C white-label infrastruktūras stack izveidei. Praktiski tas nozīmē, ka Paybis pozicionē sevi nevis kā tiešu mazumtirdzniecības biržu (neskatoties uz tās saglabāto retail darbību), bet gan kā infrastruktūras pakalpojumu sniedzēju uzņēmumiem, kas nav saistīti ar kriptovalūtām, bet vēlas savos produktos integrēt kriptoaktīvu pakalpojumus, neveidojot paši savu regulēto struktūru. Šis stack ietver: fiat ↔ crypto on/off-ramps, buy/sell/swap funkcijas, maksājumu pieņemšanu un stablecoin payouts — viss caur vienotu API.

Šī stratēģija atšķir Paybis no abiem iepriekšējiem Latvijas CASP modeļiem. BlockBen koncentrējas uz token izsniegšanas pakalpojumiem B2B segmentam. Nexdesk ir B2B OTC desk ar tiešu integrāciju Nexpay IBAN infrastruktūrā. Paybis Europe, apvienojot MiCA CASP un PSD2 EMI vienā juridiskā personā, faktiski piedāvā tehnisko iespēju kombinēt crypto un fiat maksājumu kanālus — kas iepriekšminētajām divām Latvijas CASP licencēm nav pieejams.

Salīdzinošajā ES kontekstā Paybis pozīcija ir specifiska, taču ne unikāla. Bitstamp Europe (CSSF, Luksemburga) un Coinbase Luxembourg (CSSF) jau iepriekš darbojas kā regulētas retail biržas ar pilnu EU passporting. Atšķirībā no tām, Paybis fokusējas uz white-label B2B infrastruktūru — segmentu, kurā konkurenti ir Striga (Igaunija, pre-MiCA pārejas posms), Bitvavo for Business (Bitvavo NL B2B nodaļa) un Newrails UAB (Lietuva, Article 60(4) ietvaros).

Kritiskā perspektīva: cenas, lietotāju pieredze un riska faktori

Neraugoties uz veiksmīgu regulētās pozīcijas iegūšanu, Paybis lietotāju pieredze publiskajos avotos atklāj strukturālu kritisko punktu — augstas komisijas, īpaši salīdzinājumā ar tipiskām MiCA-licencētām biržām.

Cenu struktūra publiski uzrādītā formā ir šāda: pakalpojuma komisija 0,49% ar minimumu 2 USD (ar pirmā pirkuma atlaidi — 0% pakalpojuma komisija); apstrādes komisija 4,5–8,5% atkarībā no valūtas; tīkla komisija — automātiska, balstoties uz pašreizējo blockchain pieprasījumu. Trešo pušu apkopojumi norāda, ka kopējās komisijas sākas no 1,49% + 4,5% apstrādes komisijas. Tās tiek apvienotas, un faktiskā galīgā cena lietotājam parasti sasniedz 5–10%, kas ir ievērojami augstāk par tipisko regulētu retail biržu 0,1–0,5% trading komisijas apjomu (piemēram, Coinmotion, Northcrypto, Bitstamp). Šī cenu struktūra ir tipiska on-ramp/fiat-gateway tipa pakalpojumu sniedzējiem — un Paybis arī vēsturiski pozicionē sevi kā šādu pakalpojumu, nevis kā tradicionālu trading platform — taču gala lietotājam komisija joprojām ir strukturāli augsta.

Lietotāju atsauksmes Trustpilot platformā: kopējais reitings ir 4,1/5 ar 30 000+ atsauksmēm, no kurām 77% ir piešķirtas piecas zvaigznes. Klientu atbalsts atsauksmēs konsekventi tiek vērtēts kā ātrs un funkcionāls. Vienlaikus negatīvajās atsauksmēs atkārtoti minētas šādas problēmas: ļoti augstas komisijas un spread eksotiskām fiat valūtām, izņemšanas problēmas dažos gadījumos, verifikācijas aizkavēšanās, atsevišķi konta iesaldēšanas gadījumi un cenu slippage neapmierinošos kursos. Neatkarīgo apskatu autori (Benzinga, 99Bitcoins, BitDegree) konsekventi vērtē Paybis kā "legitīmu, taču ar lietotāja saprātīgu uzmanību ieteicamu" pakalpojumu.

Drošības ziņā publiskajā telpā nav reģistrēti lieli Paybis hack vai datu noplūdes incidenti kopš uzņēmuma dibināšanas 2014. gadā. KYC un AML procesi tiek nodrošināti, izmantojot Sumsub infrastruktūru — tas ir nozares standarts, ko izmanto arī vairāki citi MiCA-licencēti CASP. Identitātes verifikācijas vidējais laiks tiek uzrādīts kā 15 minūtes. 2024. gadā Paybis pievienoja Sumsub Transaction Monitoring sistēmu automatizētai aizdomīgu darbību apstrādei.

Strukturālie riska faktori, kas paliek atvērti

Neraugoties uz veiksmīgo MiCA un PSD2 dubultlicencēšanu, vairāki strukturāli jautājumi paliek atvērti pēc 2026-05-12 paziņojuma.

Pirmkārt, finanšu caurskatāmība. Paybis kā privāta, investoru nefinansēta kompānija publiski neizpauž detalizētus gada finanšu pārskatus. MiCA režīma ietvaros licencētam CASP ir obligāti jāievēro kapitāla pietiekamības prasības (250 000 EUR vai 25% no iepriekšējā gada izdevumiem klases 2 pakalpojumiem), jāpierāda klientu līdzekļu segregācija un jāuztur funkcionējoša pārvaldības struktūra. Latvijas Banka kā kompetentā iestāde šos elementus ir pārbaudījusi licencēšanas procesā, taču trešajām pusēm (piemēram, Trustpilot lietotājiem, neatkarīgajiem auditoriem) iespēja patstāvīgi verificēt kapitāla stāvokli paliek ierobežota.

Otrkārt, ESMA kompetences vadlīniju piemērošana 2026-07-28. Paybis Europe kā jaunlicencētais CASP ir tieši pakļauts ESMA35-24871704-2922 vadlīnijām, kas prasa dokumentētu personāla apmācības režīmu, kompetences novērtēšanas procedūras un auditam sagatavotus pierādījumus. Termiņš ir 76 dienas no šī raksta publicēšanas (15. maijs); jauns CASP ar strauji paplašinošu B2B2C stratēģiju strukturāli saskaras ar ievērojamu darbinieku apmācības un integrācijas slodzi šajā periodā.

Treškārt, B2B2C white-label modelis un atbildības sadalījums. Modelis, kurā nekripto uzņēmumi izmanto Paybis API, lai sniegtu kripto pakalpojumus saviem lietotājiem, rada jautājumus par to, kurš nes MiCA atbildību par gala lietotāju: vai Paybis kā licencētais pakalpojumu sniedzējs, vai partneruzņēmums kā tirgotājs? MiCA 60. un 75. pants šajā jautājumā paliek interpretējami, un ESMA salīdzinošās pārskatīšanas ziņojums 2026. gadā šo problemātiku ir atzīmējis kā strukturāli neskaidru. Šis ir nozīmīgs jautājums īpaši Paybis modelim.

Ceturtkārt, ASV un Kanādas MSB licences saturs. Paybis grupa publiski apliecina, ka tai ir Money Services Business (MSB) licences ASV un Kanādā. MiCA licencētai entītijai ar globālu darbību ASV regulējošās attiecības (FinCEN, OFAC sankciju režīms) paliek nozīmīgs strukturāls faktors. Tas nav negatīvs signāls per se, taču rada papildu sarežģītības slāni jaunajai ES entītijai, kas bāzēta Latvijā.

Konteksts: Latvijas pozicionēšanās un nākamie soļi

Paybis trešās MiCA licences izsniegšana strukturāli stiprina Latvijas pozīcijas kā vienu no aktīvākajiem Baltijas MiCA centriem. Lai gan kopējais licenču skaits paliek konservatīvs salīdzinājumā ar Lietuvas 6 licencēm, Latvijas Banka 2026. gada janvāra beigās ziņoja par 5 papildu MiCA pieteikumiem, kas gaida rindā, un 12 uzņēmumiem, kas atrodas pirmslicencēšanas konsultācijās. Trīs licencētie CASP — BlockBen, Nexdesk, Paybis — pārstāv strukturāli atšķirīgus segmentus (B2B token issuance, B2B OTC, B2B2C white-label), kas Latvijas tirgu padara par nišas tirgus ainavu ar nelielu, bet diferencētu spēlētāju kopu.

Nākamie strukturālie atskaites punkti: pirmkārt, ESMA Interim MiCA Register CSV atjauninājumā nedēļas laikā tiks pievienots Paybis Europe ieraksts ar Legal Entity Identifier (LEI). Otrkārt, ESMA kompetences vadlīniju piemērošanas termiņš 2026-07-28. Treškārt, MiCA pārejas perioda beigas 2026-07-01 — pēc šī datuma jebkurš ES tirgū aktīvs subjekts nedrīkst piedāvāt pakalpojumus bez pilnas CASP licences, kas strukturāli palielinās pieprasījumu pēc Paybis B2B2C infrastruktūras pakalpojumiem. Ceturtkārt, Latvijas Bankas atskaite par 2026. gada Fintech stratēģijas progresu — sagaidāma 2026. gada otrajā pusē.

Avoti

• Latvijas Banka — Divas licences izsniegtas SIA Paybis Europe (13.05.2026)
• LV portāls — Latvijas Banka izsniedz SIA "Paybis Europe" divas licences
• Cointelegraph — Paybis iegūst MiCA un maksājumu licences Latvijā stabilmonētu jomā
• FinanceFeeds — Paybis iegūst MiCA un PSD2 licences no Latvijas Centrālās bankas
• Crowdfund Insider — Paybis iegūst MiCA un PSD2 apstiprinājumu Latvijā